B&S Group: tijd voor een kansrijk herstel?

De aandelenkoers van B&S Group, een belangrijke speler in de distributie van fast-moving consumer goods (FMCG) naar nichemarkten, heeft recent een dramatische daling laten zien. Zonder duidelijke verklaringen voor deze koersbeweging lijkt de daling voornamelijk gedreven door marktsentiment en onzekerheden over de toekomst van het bedrijf. Dit soort bewegingen biedt juist de kans voor beleggers om in te stappen. Contrair denken is niet altijd makkelijk, maar om die reden vinden wij dat het nu het juiste moment is om B&S onder de loep te nemen. Laten we eens kijken naar de activiteiten, cijfers en vooruitzichten.

Koersverloop laatste 5 jaar.

Is B&S Group een overnemekandidaat?

De aandelen van B&S Group zijn recent fors in waarde gedaald, wat speculaties aanwakkert over mogelijke overnamekansen. Het bedrijf, met zijn sterke positie in nichemarkten en een asset-light model, kan een aantrekkelijke prooi zijn voor strategische en financiële kopers. In het verleden probeerde meerderheidsaandeelhouder Sarabel al eens de volledige controle te verwerven, maar dit mislukte door onenigheid over de waardering en financieringsuitdagingen. Destijds waren ook governance-issues een struikelblok, wat externe partijen op afstand hield. Nu, met een koers rond € 4,10 en sterke groeivooruitzichten, lijkt de tijd rijp voor een nieuwe poging. Grote spelers zoals LVMH en Pernod Ricard zouden hun distributie- en productportfolio kunnen versterken met de nichemarkten van B&S. Private-equitygiganten zoals KKR of Blackstone zouden interesse kunnen hebben vanwege de stabiele cashflows en het groeipotentieel in Azië. Ook concurrenten als Dufry en Heinemann zien mogelijk kansen om via B&S hun supply chain te optimaliseren. Sommige namen die wij noemen zullen sommige lezers wat vergezocht vinden, maar wij zien het aandeel B&S zeker op de huidige koers als een prooi! Het verbeterde economische klimaat en mogelijke renteverlagingen in 2025 maken de financiering voor een overname bovendien aantrekkelijker. De vraag is volgens de analisten van Beursgenoten niet of er interesse is, maar wie de handschoen oppakt. Voor beleggers is B&S Group daarom niet alleen een interessant aandeel, maar ook een kansrijk overnamespel.