ING: Staan de beste stuurlui aan wal of aan het roer?

Na een roerig 2019 met witwasaffaires en de teleurstelling over de afgeketste fusie met Commerzbank was de hoop bij zowel ING als beleggers gevestigd op een krachtig herstel in 2020. Met de wereldwijde verspreiding van het coronavirus en een vertrekkende topman lijkt deze hoop inmiddels vervlogen.

De wereldwijde verspreiding van het coronavirus laat diepe sporen na in de wereldeconomie en ook de financiële sector voelt de gevolgen. Diverse banken hebben de afgelopen weken geld opzijgezet voor mogelijke kredietverliezen op slechte leningen. Zo zette HSBC in het eerste kwartaal $3 miljard opzij, meldde Barclays voor € 2,4 miljard aan voorzieningen te hebben genomen en deed UniCredit € 900 miljoen in de stroppenpot. Banken vrezen daarbij dat de voorzieningen voor mogelijke kredietverliezen als gevolg van de coronacrisis dit jaar verder oplopen. Analisten denken dat de tegenvallers voor alle Europese banken tezamen dit jaar kunnen oplopen tot zeker € 100 miljard.

Het grote probleem is dat de winstmarges van Europese banken de afgelopen jaren door de zeer lage Europese rentetarieven sterk zijn teruggelopen, waardoor het vangnet om financiële tegenslagen op te vangen klein is. Adviesbureau Kearny verwacht dat de omzet van Europese banken dit jaar met 20-40% terugloopt en de winst per klant ten opzichte van 2019 met 60% daalt. De cost-to-income ratio zal voor veel Europese banken stijgen naar 80% of meer.

Kredietbeoordelaars voorzien toenemende risico’s

Kredietbeoordelaars vrezen dat de snelle verspreiding van het coronavirus in Europa zal leiden tot een sterke economische krimp en uiteindelijk een recessie. Moody’s stelt dat leningen als gevolg van de economische malaise steeds vaker niet terugbetaald zullen worden, zodat banken hiervoor voorzieningen op moeten nemen. De kredietbeoordelaar denkt dat met name Nederlandse grootbanken onder druk komen te staan door de vele kredieten die uitstaan in sectoren die hard worden geraakt door de coronapandemie. Moody’s verlaagde daarom eind maart al de vooruitzichten voor Europese bankenstelsels van stabiel naar negatief.